- 「NISAなのに損するなんて思わなかった…」
- 「どうやって立て直せばいいのかわからない」
NISAは非課税制度として知られていますが、「損しにくい制度」ではなく、損益通算もできない“損しやすい構造”も内包しているのが現実です。
運用を始めたばかりの人ほど、含み損に焦り、「投資向いてないかも…」と感じてしまうことも。
しかし、落ち着いて状況を見直せば、損をしてしまった場合にも戦略的に立て直す方法は確実にあります。
本記事では、
- なぜNISAで損が出るのか？
- 損失を受け入れたうえでの立て直しプラン
- 継続する・撤退する、どちらも含めた判断基準
といった視点で、損を次の成長に変える戦略的な考え方をわかりやすく解説していきます。
なぜNISAで損が出るのか？｜非課税制度ゆえの落とし穴
NISAは「非課税制度」として魅力的な一方で、「損をしても税金で補填されない仕組み」という大きな特徴があります。
そのため、制度の構造をきちんと理解していないと、「こんなはずじゃなかった…」と後悔するケースも少なくありません。
ここでは、なぜNISAで損が出るのか、その仕組み的な背景を整理します。
非課税＝損しない？という勘違い
まず押さえておきたいのは、NISAが「利益に対して税金がかからない制度」であって、損失が出にくくなる制度ではないということです。
📌 例：
通常の課税口座では、年間20万円の利益が出たら約4万円の税金がかかりますが、
NISAならそれが“まるごと非課税”になります。
ところが、損失が出た場合は、税金面での救済措置がありません。
損益通算ができないという重大な制約
一般的な特定口座であれば、「利益と損失を相殺する＝損益通算」ができ、翌年に損失を繰り越す「繰越控除」も可能です。
ところが、NISA口座ではこの“相殺”が一切できません。
| 取引パターン | 課税口座 | NISA口座 |
|---|---|---|
| 利益と損失の相殺 | できる | できない |
| 損失の翌年繰越控除 | できる | できない |
| 利益に対する課税 | 約20% | 0% |
つまり、NISAで損をしても税金面での“救済策”がゼロなのです。
相場のタイミングを読みづらい初心者にありがちな罠
とくに投資初心者の場合、「NISA＝安心」「非課税＝得しかしない」と思い込んでしまい、値動きの大きい商品に一括投資したり、短期売買に近い行動を取ってしまうことも少なくありません。
📉 たとえば…
- 「高配当ETFが人気」と聞いて即購入 → 購入後すぐに価格が下落
- 「成長株で増やせる」と思って個別株に集中 → 決算ミスで大幅下落
これらは決して間違いではありませんが、NISAは“損したときのリカバリーがききにくい”という構造的リスクがあるため、商品選びや投資スタンスにこそ慎重さが求められるのです。
🟠 ポイントまとめ：
- NISAはあくまで「利益が非課税」なだけで、損失補填は一切ない
- 損益通算ができないことで、通常口座よりも損が“重く響く”場合もある
- 相場に慣れていないうちは、リスクの低い商品で積立スタートするのが基本
損を出した後に見直すべき3つの視点
NISAで損をしてしまったとき、多くの人は「もう投資はやめた方がいいのでは？」と感じてしまいます。
ですが、損をきっかけに立て直しのチャンスを得ることも十分に可能です。
そのためには、焦って売却する前に一度、以下の3つの視点から冷静に振り返ってみましょう。
投資金額と生活資金のバランスは取れているか？
NISAで損をした場合でも、そのお金が「生活に影響を及ぼす資金」かどうかが最初の見直しポイントです。
📌 チェックポイント：
- 生活費を削って投資していなかったか？
- 予備費・緊急資金を確保せずに、全額投資に回していないか？
- 積立金額が「無理のない範囲」になっているか？
💬 損失が「精神的にキツい」のは、生活の余裕を削ってしまっているケースが多いです。
逆に、“使わなくても困らないお金”で投資しているなら、値動きに一喜一憂する必要はありません。
積立商品は「時間で回復」できる構造か？
今の投資商品は、一時的な下落から将来的に回復が期待できるものかを確認しましょう。
⏱ 長期的に見れば、株式市場は多くの場面で回復と成長を繰り返しています。
とくにインデックス型投資信託や全世界株・米国株を対象とするファンドは、“長く持てば戻る”構造になっているケースが多いです。
📉 一方、個別株やテーマ型ファンドは、一度下落すると戻らない可能性もあるため、
「何に投資しているか」をこのタイミングで冷静に見直すことが大切です。
短期の値動きに惑わされていないか？
“含み損”がある状態は心理的に苦しくなりがちですが、それが「売却損」になるのは売ったときだけです。
📊 価格変動は市場の性質上避けられません。
特にNISAでは「非課税期間が20年ある＝焦って売る必要がない」ため、短期の損益ではなく長期の成長に目を向けることが重要です。
💡 ここで立ち止まって再確認：
- 今の判断は「感情ベース」ではなく「戦略ベース」か？
- 数週間、数ヶ月の下落に過剰反応していないか？
- 本来の目的（老後資金、子どもの教育費など）とずれていないか？
🔍 まとめ：損をしたからこそ“土台”を見直せるタイミング
- 損失はつらいものですが、運用全体の健全性を見直す絶好の機会です。
- 「生活に支障はないか？」「商品は時間で戻るか？」「短期に惑わされてないか？」
この3点を見直すだけでも、今後のNISA運用の安定性が大きく変わります。
損失から立て直すための3つの戦略
NISAで損をしてしまっても、それは「失敗」ではなく運用の一過程にすぎません。
むしろ、大切なのは「その後にどう動くか」です。
ここでは、損失から立て直すために実践できる3つの戦略を紹介します。
戦略1：積立を止めずに“時間で取り返す”
最も王道の立て直し戦略は、積立を止めずに続けることです。
価格が下がっているときに積立を継続すると、“安く多く買える”＝平均取得単価が下がるため、将来価格が戻ったときにより大きな回復力を持つことになります。
📉 例：
- 価格が20%下がっても積立継続 → 下がった分だけ口数が増える
- 価格が元に戻れば、含み益が上がりやすくなる構造に
この「下がったときほどチャンス」な仕組みは、ドルコスト平均法の本質です。
💡 ポイント：
積立投資は「始める勇気」と「続ける冷静さ」が揃って初めて結果を出せる戦略です。
戦略2：高配当ETFで“回復しながら保有”
値上がり益が期待できない局面でも、高配当ETFを活用すれば「保有するだけで利益が得られる」状態を作ることができます。
📌 たとえば…
- 含み損があっても、配当金を受け取りながら回復を待てる
- 利益を再投資すれば“損失を取り戻すスピード”が早まる
おすすめETF例（NISAの成長枠対象）：
| 銘柄 | 特徴 | 利回り（目安） |
|---|---|---|
| VYM | 安定配当＋低リスク | 約3.5〜4% |
| HDV | 生活必需セクター多め | 約4.0% |
| JEPI | 月次分配型で人気 | 約6〜7% |
📌 関連リンク：
戦略3：一部売却で“メンタルの安定”＋再構築
どうしても含み損が精神的に苦しい場合は、無理に全部を保有し続けなくても大丈夫です。
一部だけ売却し、気持ちを切り替えられるなら、それは立派な「リスクコントロール」です。
🧘 メリット：
- 余剰資金を現金に戻すことで心の余裕が生まれる
- 再度ポートフォリオを見直すきっかけになる
- 再構築時に「リスクを抑えた商品」を選べる
💬 大切なのは「全部続ける」でも「全部やめる」でもなく、自分の不安度合いに応じて柔軟に“調整”することです。
まとめ：損失を“気付き”に変える投資家へ
- 投資において損は避けられません。
- でも、損を「学び」と「再設計」の起点にできる人が、長く続けられる人です。
損失を恐れないためのリスク管理術
NISAで損を経験すると、「また損するのでは…」と今後の投資に対して不安が大きくなるものです。
ですが、リスク＝悪ではありません。
むしろ、リスクを正しく“理解”し“設計”することが、損失を抑えながら投資を続ける最大の武器になります。
つみたて投資の「時間分散」は最強の防衛策
つみたて投資の最大のメリットは、「高いときも安いときも買うことで平均取得価格を平準化できる」という時間分散効果です。
📊 価格の上下を平均的に捉えることで、一時的な暴落にも強い運用が可能になります。
たとえ下落局面で含み損が出ても…
- 積立を続けていれば安く買い増しできる
- 回復したときに利益が上乗せされやすい
この構造が、“長期で見ればプラスに転じる”可能性を高めるのです。
リスク許容度に合った商品選定が必要
「どの商品を選ぶか？」は、損失リスクと深く結びついています。
NISAは非課税という魅力がある反面、リスクの高い商品を選んでしまうと“非課税で損失”という結果にもなりかねません。
🔍 見直すポイント：
| チェック項目 | YES/NOで自己診断 |
|---|---|
| 値動きの大きい個別株を選んでいないか？ | 価格が激しい商品は不安定になりやすい |
| 為替リスクのある商品ばかり選んでないか？ | 外国資産だけだと円高時に目減りリスク |
| 分散投資できているか？ | 1つの商品に偏りすぎないよう注意 |
💡 初心者なら「インデックスファンド」「全世界株式」「米国株式」など、分散された運用商品がベースになるのが安心です。
損を認識することが「失敗」ではない
最も重要なのは、損を“避ける”のではなく“正しく受け止める”視点を持つことです。
- 損が出た原因を「分析」すれば次に活かせる
- 損を機に「見直し」すれば資産の健全性が高まる
- 損の経験が「判断基準」として今後の選択を支えてくれる
🧘♂️ 投資で一番怖いのは、損そのものよりも、損で判断が鈍ることです。
ポイントまとめ：
- リスクは“恐れる”ものではなく“設計する”もの
- 損失経験を「投資家としてのステップアップ」に変える
- 続けられる投資＝感情のブレが少ない設計から生まれる
まとめ｜損を経験してこそ見えるNISA運用の真価
投資に「絶対」はありません。
たとえ非課税のNISAであっても、価格変動のある商品に投資する以上、損失の可能性は常につきまとうものです。
でも、ここで伝えたいのは──
「損＝失敗」ではないということ。
むしろ、損失を経験したことで得られる視点や学びは、今後の投資をより堅実で長期的に続けていくための貴重な財産になります。
損失を“終わり”にしない3つの学び
- 制度の理解が深まる
→ 非課税＝無敵ではない。NISAの構造がよく見えてくる。 - 投資スタンスが定まる
→ 自分がどれくらいの下落で不安になるかがわかる。 - 次の設計が改善される
→ 積立額、商品選び、リスクの取り方を見直せる。
NISAは「続けるための制度」
NISAの真価は、1年で大きく儲ける制度ではなく、20年かけて育てていく仕組みにあります。
一時的な損に引っ張られすぎず、“長く続ける設計”に切り替えていくことが、最終的な資産形成につながる近道です。
💬 最後にひと言：
「損した自分はダメなんだ」ではなく、
「この経験があったからこそ強くなれる」──
そんな気持ちで、これからのNISA運用を再スタートしていきましょう！
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